作为今年经济工作重要的稳增长抓手，政策层持续加快推动设备更新和消费品以旧换新实施落地。而本轮设备更新，工业领域设备更新改造的需求体量更大，占比或在80%左右。据业内人士估计，我国工业领域设备更新年规模在4万亿元左右。近期，广东、浙江、湖南等地纷纷出台政策或进行产业摸排，多措并举推动工业设备更新。

4月29日，湖南省制造业大规模设备更新政银企暨产业合作对接活动将在长沙举行。此前，湖南进行了5轮大范围摸底，建立了优势产业优势产品生产能力、企业技术改造项目和设备更新需求三个清单，计划在5年内每年推动2000家以上工业企业开展设备更新和技术改造。

广东省亦印发《推进工业设备更新和技术改造提质增效工作方案》，要求今年推动超过1万家工业企业开展技改数字化转型;到2027年，工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上。甘肃印发的方案要求，到2027年，工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上，组织实施工业领域技术改造项目1300个以上。

近日，工信部等七部门联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》，提出到2027年，工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%。

工信部有关负责人介绍，推动工业领域大规模设备更新，有利于扩大有效投资，有利于推动先进产能比重持续提升。此次方案明确，围绕推进新型工业化，以大规模设备更新为抓手，实施制造业技术改造升级工程，以数字化转型和绿色化升级为重点，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展。

新一轮设备更新聚焦于新型工业化、城镇化、交运和农业机械、教育文旅医疗设备4大领域。2019年以来，工业领域设备投资占全行业比重保持在75%以上、2022年达81.4%；其中，2022年制造业、电燃水、采矿业设备投资占比分别为69.3%、10.1%、2.1%。

中国信息通信研究院院长余晓晖表示，2023年末，我国规模以上工业企业资产已经超过167万亿元，多种关键设备保有量全球领先，如工业机器人保有量占全球三分之一新增装机量超过全球总量的一半。中国电子信息产业发展研究院规划所工业投资研究室主任樊蒙表示，通过历史数据推算，我国工业设备投资约占全社会设备投资的70%以上，是设备更新的重要力量。据此估算，我国工业领域设备更新年规模约在4万亿元左右。

华创证券发布研报称，大规模设备更新行动方案明确了工程机械行业设备淘汰对象和更新的方向，预计后续将有更多细化配套政策出台，从严限制旧设备的使用，同时鼓励更换更高效、更智能的新设备。从工程机械自身角度出发，通常使用寿命约为8 年，以挖掘机为例，当前正处于上一轮上升周期设备更新起点，预计后续将有更多的设备进入正常更换周期，行业需求向好。

广发证券指出，国内各行业设备替代需求庞大，投资思路建议围绕三个方向：(1)直接受益的通用装备行业，建议关注更新替换需求占比高的机床、注塑机等;(2)下游长周期资本开支不足，建议关注矿山装备、煤机、船舶、轨交装备及油服；(3)产业结构升级的运输装备，建议关注天然气重卡、叉车。

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第一拖拉机股份(00038)：动力机械业务方面，公司国四柴油机产品凭藉良好的作业性能和稳定表现获得市场认可，全年销售柴油机15.11万台，其中外销8.25万台，同比增长7.69%。

三一国际(00631)：公司是国内少数能够提供“掘、采、运”成套煤机设备的企业之一，目前在矿山装备领域主要涵盖煤炭巷道掘进设备、井下和露天矿用运输设备及工程及有色金属矿山掘采设备。

中联重科(01157)：4月初，花旗发布研究报告称，将中联重科今年的盈利预测轻微上调1%，并将其目标价由6.4港元上调至6.6港元，评级“买入”，以反映中联重科持续乐观的业务前景，但预计今年的应收账及库存减值金额将与去年相近，甚或低于去年8.84亿元人民币的水平。报告中称，公司管理层预计今年中国工程机械需求可能同比持平，或实现低单位数的同比增长。不过同一时间重申对出口收入增长保持强劲的信心，主要受惠于更成熟的直销渠道，以及智慧数位化系统更能捕捉终端需求。鉴于以上基本面稳定及股息率较高，中联重科仍为花旗于工程机械行业的首选。